2024年储能市场发展展望 | 欧洲篇

在提及欧洲储能时，多数人第一时间会想到户储，而随着2023年光储成本降低，欧洲的地面光伏和大储市场也将逐步打开，储能项目的项目规模也在持续增加。

欧洲地区的新能源转型规划走在世界前列，集邦咨询预计2024年欧洲储能新增装机有望达16.8 GW/30.5 GWh，同比增长38%/53%，保持高增。

当前，欧洲主流国家的储能补贴型政策状态多半处于补贴预算用尽或补贴额度退坡。因户储增长放缓，以户储为主的国家占比将有所回落，以大储为主导的英国装机占比显著提升。大储需求则依赖政府招投标以及市场化项目所推动，仍具备较强的增长动力。此外，德英意三国装机需求占欧洲主导地位。

欧洲大储逐渐起步，收益模式探索中

欧洲大储市场已初具规模，根据欧洲储能协会（EASE）数据，2022年欧洲储能新增装机约4.5GW，其中大储装机2GW，功率规模占比44%。EASE预计，2023年欧洲储能新增装机将超过6GW，其中大储至少为3.5GW，大储在欧洲将占据越来越重要的比重。

根据Wood Mackenzie预测，到2031年，欧洲大储累计装机量将达到42GW/89GWh，英国、意大利、德国、西班牙等国引领大储市场。可再生能源装机增长、收益模式逐步完善，驱动欧洲大储发展。

大储装机需求本质上来源于可再生能源接入电网带来的灵活性资源需求。在“REPower EU”2030年可再生能源装机占比45%的目标下，欧洲可再生能源装机将持续增长，推动大储装机提升。

图：欧洲前十大电网级储能市场装机预测

欧洲大储装机主要由市场驱动，电站可获得的收益来源主要包括辅助服务和峰谷套利等。欧盟委员会2023年初发布的工作文件中讨论到，目前欧洲已部署的大储系统商业回报较好，但由于辅助服务回报标准存在波动、辅助服务市场容量也暂不明确，投资方难以确定大储电站商业回报的持续性。

从政策引导的层面上，欧洲各国将逐步推动储能电站的收益多元化（revenue stacking），允许储能电站同时从辅助服务、能量和容量市场等多种途径获益，推动大储电站部署。

细分市场来看，英国储能收益来源多样，收益机制丰富。自由化程度相对较高的英国电力市场为英国储能丰富的收益机制奠定了基础，英国储能电站收益机制丰富，从价值量相对较高的调频服务市场和备用市场到价值量不高的能量市场，储能能够获取的收益来源超过10种。同时储能系统成本的下降进一步降低了英国储能电站的建设成本有望进一步提升其经济性。

英国引领欧洲大储市场，装机高速增长，项目储备丰富。根据EASE数据，2022年，英国大储新增装机830MWh，是迄今为止年度新增装机量最多的一年，累计装机2.4GW/2.6GWh，装机量居欧洲首位。根据Solar Media数据，截至2022年底，英国已有20.2GW大储项目获批，将在3-4年内完成建设；已规划或部署储能系统61.5GW，增长空间广阔。

英国存在保障电力供应、提升电网稳定性的诉求，具备发展大储的强烈动力。英国在大力发展可再生能源的同时，需要持续推进大储系统的建设，为可再生能源大规模接入电力系统提供充分支撑。总的来说，欧洲大型储能规划项目较多，落地有待观察。但欧洲率先提出2050碳中和目标，能源转型势在必行。在新能源大量接入的情况下，储能也是必不可少的一个重要环节，储能装机将有望快速增长。

户储去库持续推进，户光、户储仍具备较高经济性

户储推广迈入第二阶段，经济性支撑长期发展。伴随欧洲天然气供应短缺问题的缓解，当地天然气及电价相较去年同期均实现了较大幅度的下降，截至2023年12月，以德国地区为例，当地电价已经降低至0.1欧元/度水平以下。

随着当地能源危机的缓解，此前过多发往欧洲地区的户储产品形成了较大规模的库存，根据海关数据统计，国内发往欧洲贸易中转站荷兰的逆变器产品在2023年1-10月之间总体呈下降趋势，不过在11月国内对荷兰逆变器出货数量达23.3万个，自8月以来首次环比转正。

图：2023年对荷兰逆变器出口总体呈逐月下滑趋势

2022年俄乌地缘冲突引发的能源危机向欧洲人民普及了户光、户储等绿色能源产品，伴随储能光伏系统的成本下降与利率进入下行通道，户用光储产品的经济性仍有大幅提升空间。根据测算，在0.11欧元/度的电价和0.35欧元/Wh的光储投资成本下其IRR仍然高达12.7%，投资回收期约为6年。在常规电价水平下，光储系统投资成本的下降有望持续激发当地对户储等绿色能源产品的需求。

图：成本持续下降下光储系统回报率可观

短期内储能产品毛利率境外仍将高于境内。近年，储能厂商境外产品毛利率均高于境内水平，但差值在逐步缩小，2023H1各企业毛利率均趋向于20%上下，主要原因是海外用户更看重品牌和安装经济性，对价格敏感性较低，随着行业竞争加剧，预计后续境外产品毛利率仍将高于境内，但差值将缩小。

储能产品逐步由分体式机向一体机转变。目前，市场上大多数家用储能产品是分体式，由电芯厂商和逆变器厂商分别向集成商或终端用户提供各自产品。近年来，越来越多的逆变器厂商开始尝试自主集成并销售，一方面，一体机毛利更高，有利于企业提升盈利能力，另一方面，一体机便于安装维修，有利于消费者节约成本。

2023年下半年以来，欧洲户储市场库存积压、需求放缓，引发对2024年的不同预期。欧洲市场2024年表现虽较2023年增速有所放缓，但仍将保持高增速，主要由大储放量作支撑。欧洲主流国家的大储需求依赖政府招投标以及市场化项目所推动，随着大储项目在电网侧以及电源侧应用的不断深化，仍具备较强的增长动力。

来源：EnergyTrend储能整理